东南亚电商GMV 1576亿！Shopee、TikTok Shop、Lazada三强瓜分

东南亚电商正在从多平台混战走向高度集中。Momentum Works数据显示，2025年东南亚平台电商GMV达1576亿美元，同比增长22.8%，创近四年最快增速，规模接近2020年3倍；统计覆盖Shopee、Lazada、Tokopedia、TikTok Shop、Bukalapak、Tiki、Blibli及Amazon SG，含已付订单以及取消、退货、退款单。

更关键的是，Shopee、TikTok Shop、Lazada三家合计拿下98.8%区域GMV，剩余平台仅剩1.2%，东南亚电商事实上进入三强主导阶段。

Shopee继续用规模筑墙。2026年第一季度，Shopee GMV为373亿美元、同比增长30.2%，订单量40亿单、同比增长29.3%；月活买家同比增长16%，月均购买频次增长约12%，VIP会员超1000万、环比增长超40%、留存超80%。

履约端，3月亚洲由Shopee履约的包裹超三分之一可次日达，印尼即时配送订单同比增长超35%，单均成本同比下降约20%。但变现变重：同季广告收入同比增长80%，广告抽佣率提升超90个基点；调整后EBITDA却从去年同期2.644亿美元降至2.232亿美元，销售和营销费用从7.775亿美元增至10.918亿美元。这说明东南亚电商流量虽涨，卖家获客与履约成本也被平台商业化层层传导。

Lazada走品牌与效率路线。阿里巴巴2026财年第四季度国际数字商业集团收入354.29亿元、同比增长6%，其中国际零售289.17亿元、同比增长5%，增长主要靠AliExpress等，Lazada收入下降形成抵消；AIDC调整后EBITA亏损从上年同期35.74亿元收窄至1.38亿元，2026财年全年亏损从151.37亿元收窄到20.51亿元。

Lazada不硬拼低价，转向LazMall、品牌正品、中高客单与品质服务。2025年其AI购物助手用户近1亿，超33万卖家使用AI客服；2026年生日大促AI购物功能贡献近300万美元GMV。Shopee重规模、Lazada重品牌，两家在东南亚电商中的定位差异越来越清楚。

TikTok Shop用内容重构交易。2025年TikTok Shop全球GMV 643亿美元、同比增长94%，东南亚GMV 456亿美元、同比翻倍；TikTok Shop与Tokopedia合计GMV已达Shopee的65.7%。Cube Asia于2023年3月在印尼、泰国、菲律宾调研1197名消费者发现，使用TikTok Shop后，51%减少Shopee支出、45%减少Lazada支出、38%减少线下支出，说明它不只带来增量，也在切存量。

订单爆发带动物流集中：2026年一季度极兔东南亚包裹量年化增长79.9%、日均3080万；2025年全年极兔、Shopee自营SPX、Lazada相关物流合计占东南亚电商物流67.4%，较2024年提升7.4个百分点，其中SPX约27.9%、J&T约34.4%，J&T同年一季度东南亚包裹同比增长近80%。履约网络随平台流量一起重排。

Temu是潜在变量，目前未把东南亚作为最高优先级，越南恢复也不积极；但2026年3月拼多多组建“新拼姆”，一期现金注资150亿元，未来三年计划投入1000亿元整合拼多多与Temu供应链、做自营品牌。若强供应链低价模式进入东南亚电商，三强格局可能被再次扰动。

与此同时，2025年平台以外电商GMV达278亿美元，占整体15%，高于2024年12.8%，部分品牌用私域和独立渠道避险，也反映卖家对平台抽佣与广告压力的应对。

面对多平台并行，先要把拉单和审单自动化。易仓ERP已对接TikTok Shop、Shopee、Lazada、Temu等70+平台，自动抓取各站订单，用智能规则拦截亏损单并匹配最优渠道，物流成本节省20%以上。

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利润核算要用全局视角。易仓ERP多平台利润功能从源头拉取70+平台订单，按先进先出分摊采购、物流、广告、佣金等成本，支持商品SKU、仓库SKU、负责人三重视角，订单出库两天内结转，帮助卖家算清真实毛利，避免被平台营销费用稀释利润。

东南亚电商的三强格局未必是终局，但可以确定的是，借助专业的易仓ERP系统实现多平台精细化管理的卖家，才能在这个越来越集中的市场中守住利润空间。